Инвестирование – это вложение средств в ценные бумаги с целью получения прибыли. На инвестициях можно заработать больше, чем на вложениях в банке, но в то же время, торговля на бирже — это и больший риск.
Граждане, не понимающие сути продуктов и инструментов, формируют неверные ожидания и в итоге несут потери. Это может привести к разочарованию начинающих инвесторов в возможностях финансового рынка. Поэтому с 1 октября 2021 года перед тем, как совершить сделку со сложным финансовым инструментом, неквалифицированным инвесторам необходимо пройти тестирование, которое определит их готовность к подобным сделкам.
Банк России считает недопустимым предлагать людям, не обладающим специальными знаниями и не имеющим опыта инвестирования, инструменты с высоким инвестиционным риском или сложными условиями определения размера дохода по ним. По мнению мегарегулятора, граждане должны принимать осознанные инвестиционные решения и понимать, что инвестиции могут принести как повышенную доходность, так и убытки.
Что из себя представляет тестирование,и как оно может помочь неопытным инвесторам?
Тестирование разделено на два блока. Блок «Самооценка» включает три вопроса: есть ли у вас знания об инструменте, который хотите приобрести, как долго проводите сделки с ним и сколько сделок совершили за последний год. Ответы на эти вопросы не влияют на результат теста, но помогают инвестору лучше оценить свою готовность к совершению сделок.
Второй блок «Знание» состоит из четырех вопросов об особенностях и рисках конкретных инструментов. Нужно выбрать один из вариантов ответов.
Тестирование должно показать, насколько инвестор понимает сущность, особенности и риски продукта. А брокер, который исполняет поручения неквалифицированного инвестора, должен убедиться, что его клиент знает об особенностях приобретаемого инструмента и осознает возможные риски.
Прохождение тестов призвано сократить возможные потери людей, делающих первые шаги в инвестировании.
Можно ли подготовиться к тесту?
Лучший способ подготовиться к тесту – учиться. Для начинающих инвесторов есть большое количество бесплатных курсов, их проводят в том числе брокеры. На сайте Школы Московской биржи размещен курс«Путь инвестора», разработанный экспертами Московской биржи при поддержке Банка России. Курс получил аккредитацию Ассоциации развития финансовой грамотности. Если начинающий инвестор серьезно отнесется к тесту — он покажет свою готовность к совершению сложных сделок.
Как часто нужно проходить тестирование?
У каждого форекс-дилера потребуется пройти тестирование один раз перед приобретением сложного финансового инструмента, если иное не предусмотрено договором. Если инвестор сдаст тест успешно, то он сможет приобретать эти бумаги.Но чтобы купить инструменты другого типа или начать работус другим брокером, понадобится снова пройти тестирование.Ограничений на пересдачу тестов нет.Тестирование, в том числе повторное, будет проходить бесплатно.
Кому НЕ нужно проходить тестирование?
От прохождения тестов освобождаются те, кто покупает относительно простые финансовые инструменты. Например, тестирование не потребуется при покупке акций, входящих в первый и во второй котировальные списки, облигаций с высоким рейтингом, облигаций федерального займа, паев открытых инвестиционных фондов.
Не нужно проходить тестирование и тем, кто до 1 октября 2021 года совершал сделки с такими же сложными финансовыми инструментами, то есть имеет хотя бы минимальный опыт работы с ними. Не придется проходить тесты тем инвесторам, которые признаны квалифицированными. Это инвесторы, обладающие необходимыми знаниями, финансовыми возможностями и опытом работы на рынке ценных бумаг. Они умеют качественно оценивать риски и в достаточной степени осознанно инвестировать в более рискованные инструменты фондового рынка.
Где можно пройти тестирование?
Тест можно пройти в том же приложении, в котором вы торгуете. Например, тест может появиться, кода вы заинтересовались сложным инструментом и хотите его купить – брокер вам предложит пройти сначала тест. После успешного прохождения теста можно приступать к сделке.
Что делать, если тест не пройден, но начинающий инвестор не хочет отказываться от покупки сложного инструмента?
У клиента даже с отрицательным результатом тестирования остается возможность воспользоваться «правом на последнее слово». Оно позволяет купить любой инструмент, по которому человек не смог пройти тест, но под специальное уведомление о принятии на себя рисков и их последствий. В этом случае сумма не должна превышать 100 тыс. руб. за одну сделку (или же не больше стоимости одного лота ценных бумаг или одной ценной бумаги, если она превышает 100 тыс. руб.). Этот механизм поможет начинающему инвестору ограничить сумму возможных потерь, возникающих из-за непонимания рисков.
Но, если инвестор не прошел тест, то для него это повод задуматься, стоит ли приобретать инструмент, риски которого ему пока непонятны, или лучше сначала получить необходимые знания и опыт с более простыми финансовыми продуктами.
Какие требования предъявляются к брокерам или управляющим компаниям?
Если брокер или форекс-дилер предоставляет неквалифицированному инвестору неполную или недостоверную информацию о возникающих рисках приобретаемого инструмента илиэта информация достоверна, но требует специальных знаний и опыта работы на финансовом рынке, то вот в этом случае Банк России сможет обязывать брокеров, дилеров или управляющие компании выкупать такие продукты обратно.